張曾澤，1931年生於山東省安邱縣，13歲離家往青島，19歲隨青年軍到台灣，政工幹部學校(現名國防大學政治作戰學院)影劇系畢業後在劇團工作，1954年導演話劇《吾土吾民》在軍中話劇競賽獲得最佳導演獎。其後進入有軍方背景的中國電影製片廠(簡稱中製)工作十三年，曾當剪接師、場記、副導演。經他操剪的影片近兩百部，並拍過《金馬堡壘》(1958)等二十多部軍教短片及紀錄短片。

張曾澤一心想找機會拍劇情片，他為張英執導的台語片《小情人逃亡》(1958)做執行導演，但未有掛名。看到影片賣座，又得到第一屆台語電影片展覽會的最佳導演獎，令他下決心要闖出自己的名堂。其後他執導了《在室女》(1961)、《驚某大丈夫》(1963)等四部台語片。1964年，他為一家民營小公司執導第一部國語片《牧野恩仇》(1964)，亦藉此片獲李翰祥賞識，為國聯公司執導瓊瑤小說改編的《菟絲花》(1965)，令他嶄露頭角。1966年他回中製拍攝反共題材的《故鄉劫》(1966)，獲得第五屆金馬獎特別獎，從此聲名大噪。1969年他應香港國泰公司之邀，在台灣編導由司馬中原的原著故事改編的新派武俠片《路客與刀客》(1969)，以粗獷豪邁中見細膩的民族風格和鄉土色彩令人耳目一新，獲金馬獎最佳導演獎的肯定。1971年自組大漢影業公司攝製《紅鬍子》(1971)，雖然票房與口碑都不如前作，但他自評是他本人最滿意的作品之一。1972年他得到邵氏兄弟公司之邀赴港拍片，兩年間導演了《吉祥賭坊》(1972)、《亡命徒》(1972)、《江湖行》(1973)、《面具》(1974)、《大老千》(1975)等電影。根據依達小說改編的《面具》，因觸及同性戀議題，而《大老千》有報復私仇意識，兩片都在台灣被禁映。

離開邵氏後，他獨資創立曾澤電影公司，創業作是在香港拍攝的社會寫實片《酒吧女郎》，描寫吧女的悲慘生活。1977年接受中影公司總經理梅長齡的徵召回台灣拍攝《筧橋英烈傳》，是第一部在台灣拍攝的空戰片，獲得第十四屆金馬獎最佳劇情片、最佳導演等六項殊榮。其後他為曾澤電影公司製作了《祝老三笑譚》(1979)、《天降神兵》(1981)、《老虎部隊寶貝兵》(1981)等較為商業性的電影。

1982年他成立大涵影視傳播事業公司，製作《大鄉野》、《何處是兒家》等多部電視劇；1988年以單元劇《前夫》獲金鐘獎的最佳導播獎，1991年製作的《法窗夜語》獲得金鐘獎最佳教育文化節目獎。

90年代他與妻子李虹移居美國加州橘郡，2005年寫成40萬字的回憶錄《預備，開麥拉！張曾澤的電影私房筆記》。2010年10月9日因心臟病病逝。